以太坊的去中心化挑战:Lido 因“壟斷”成衆矢之的

2023-09-08 00:09:02

以太坊社區近期對於 Lido 在流動質押市場不斷擴張的影響力皆表示擔憂、批評聲浪也不斷,主因是社區成員擔心未來 Lido 的用戶可能會借此操控整個鏈上的機制。而為了應對這些風險,先前早有幾家質押服務商聯合籤署了一份約束提案。

該提案主要是為了確保以太坊去中心化的性質,規範這些質押服務商承諾不得佔有超過 22% 的以太坊質押市場份額。

但 Lido 對此不以為然,而在這種兩方都無法“撤軍”的情況下將會發生什么效應?

為去中心化社區要求Lido控制市佔率

首先,先來剖析目前 Lido 的市場佔額。截至 9 月 5 日以太坊質押總量大約 2907 萬枚,驗證者數量約為 89 萬,以太坊的質押率達到 23.01%。

質押總量以礦池、CEX 為主相對較少,流動性質押量(橘色)已超越其它動性質押。再拆解流動性質押來源(下圖)可發現佔額最高項目 Lido,甚至有 Coinbase 的四倍之多。

目前 Lido 的 TVL 仍然維持在高點,也佔據了以太坊大約三分之一的質押數量,這鯨魚般的體積近期引發了以太坊社區成員隔空衝突,紛紛認為 Lido 是市場走向中心化的“未爆彈”。以太坊的首席去中心化營運長 Evan Van Ness 在上周的 Twitter 表示:“Lido 可能是以太坊實現去中心化性質歷史上遇到最大的威脅。”

以太坊社區成員、投資者 Ryan Berckman Berckman 則批評,通過“無限制的主導”,Lido 的存在威脅了以太坊作為去中心化鏈的聲譽,未來可能犧牲掉 ETH 的長期估值作為代價。據 CoinGecko 的數據顯示,Lido 現在擁有大約 135 億美元的市值,其 sETH 市值約為 140 億美元。

而前述說到的約束提案,完全是鑑於 Lido 在以太坊流動質押市場的主導地位來設計的對策,因為這些籤署“以太坊質押市場份額不得超過 22%”的幾個項目,沒有一個超過 22%,這對於 Lido 來說只是一些小蝦米聯合對抗鯨魚的策略而已,想當然 Lido 也不會籤署。(注:22% 是因以太坊需要達成 66% 的共識才能進行最終確定性。)

不過以太坊創始人 Vitalik Buterin 先前早已提出,所有質押項目都應該自行設定質押上限,當時建議的上限門檻是設定在 15%。當時,Lido 也沒有接受 Vitalik 的建議,甚至堅信他們不太可能壟斷市場,份額應該不會輕易超過 30-35% 的範圍。

早在這波批評聲浪起來前, 6 月 Lido 的一項治理提案就針對市場份額自我限制進行投票。 結果顯然有 99.81% 的參與者投反對票, 只有 0.19% 的投票贊成該提案。

而面對這波市場上不斷湧現的擔憂和批評,Lido 生態系統的貢獻者 Sacha 發表了反駁 Ryan Berckmans 觀點的言論。Sacha 表示,他和其他 Lido 貢獻者都明白,即使 Lido 主導了市場份額,他們也認識到必須採取措施,如推出雙幣治理、擴展節點運營商集合和开放無需許可的驗證者等政策,以增強抵御長尾風險的能力。

對於所謂的“以太坊作為去中心化鏈的聲譽”的擔憂,Sacha 對這些批評表示,目前市場上可能將 Lido 視為一個單一實體,但實際上 Lido 只是多個參與者之間的協調層,而且 LDO 治理權已經受到了極大的削弱,並受到 stETH 持有者的限制。

Lido成衆矢之的,其他項目是為己利益還是為以太坊去中心化聲譽?

然而,研究社群對 Lido 的反應如此強烈的主要原因是,以太坊是建立在“最大化公信力中立性”的基礎上的,而 LSD 的壟斷份額直接影響了以太坊的公信力和中立性。看起來 Lido 也似乎一再選擇忽視這一點,並且拒絕採取最直接的方式(設置份額限制)來恢復以太坊的中立性,導致整個以太坊社群對 Lido 的信任日益減弱。

不過,社群對於 Lido 主導地位提出各種鞭刑,是為了己利集體排擠巨頭的針對性行為還是真的是為了以太坊社區聲譽?

首先,我認為建議 Lido 應該為以太坊作出一些犧牲、自愿將主導地位限制在 22% 以下,這點規範完全沒毛病。但前提是這些流動質押服務提供商也必須要跟 Lido 有同樣規模,甚至面臨同樣的困境,才可以視為同一事件,不然看起來只是純粹想拉 Lido 下臺而已。

再者,將市場主導地位限制在 22% 以下“缺乏細節考量”。解決主導問題需要從核心協議的角度來設計機制,也就是說,倘若將質押額度限制在 22% 或以下,在理論上會使後續的網絡接管變得更困難,因為無法保證不會有三個或以上項目串通來超過以太坊質押的 66%。

最後,即便以太坊在設計之初並不打算進行鏈上治理,但現實卻是 Lido 實質上早就成為了以太坊的治理包裝,而倘若後續以太坊社區因 Lido 太強大這點,決定將此納入協議或者決定直接分叉 Lido,將會造成以太坊开發者和用戶財產權的大規模損害。

Lido 對此並不是沒有任何動作,就如 Sacha 所說,平臺正在推行一個質押路由器,以幫助“多樣化”的質押者。且 Lido 也將實施“雙治理”,讓質押 ETH 持有者將擁有在 Lido 治理上的決策權。

或許我們應該更少關注這些運營商抵押的 ETH 數量,轉為關注底層設計,如何從底層設計上提高去中心化程度才是長期發展的應有之義。

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